Впервые несколько американских банков согласились предать огласке предполагаемые объемы потерь от инвестирования бизнеса в проблемных странах еврозоны – Италии, Греции, Ирландии, Португалии и Испании. Стало известно, что совокупный риск пяти крупнейших американских кредиторов в долговые бумаги и инвестиции региона составил почти 72 млрд. евро. Наибольшие суммы риска распределились между банками Citigroup и JP Morgan Chase, возможные убытки которых составят 20,6 и 27,3 млрд. долларов соответственно.
Стоит заметить, что более детальная информация о предполагаемых убытках позволила инвесторам сфокусироваться на партнерских рисках. Многие банки США активно используют деривативы разных видов, наиболее востребованным из которых являются кредитно-дефолтные свопы или CDS, позволяющие застраховать собственные возможные убытки. Благодаря использованию системы обеспечения по кредитам финучреждения JP Morgan и Citi смогли уменьшить риски инвестирования проблемных стран на 12-13 млрд. долларов.
Некоторые эксперты полагают, что в этом тренде таится некоторая степень опасности, при которой сторона, продающая страховку от дефолта, может спровоцировать эффект домино и повлечь за собой тяжелые убытки и даже банкротство некоторых представителей сектора. За последнее время риск невыплат сильно вырос, поэтому CDS не является более столь надежным механизмом. В любой момент страховка может не сработать.
Кроме того, 100% защиты от убытков CDS не гарантирует. Например, в случае с Грецией страховка от дефолта оказалась бесполезной. Владельцы гособлигаций и ценных бумаг не получили страховые выплаты из-за списания 50% долга страны, ведь такая реструктуризациионная мера являлась «добровольным» шагом. В связи с этим убытки банков оказались немного выше, чем предполагалось изначально.
По результатам оценки Банка международных расчетов, совокупные риски банковской системы США составляют более 181 млрд. долларов. Учитывая возможные потери по торговым операциям и банковским гарантиям, эта сумма может вырасти до 586 млрд. долларов. Стоит напомнить, что даже половина от этой суммы лишит финансовые компании чистой прибыли на полгода-год и повлечет за собой новую волну кризиса.
Свежие комментарии